Las mentiras del Gobierno sobre la deuda

El Gobierno planteó en la tercera semana de setiembre en Dubai y 30 días después en el road show de Nielsen por el mundo civilizado en reuniones con grupos consultivos de acreedores, su pretensión de obtener una quita sobre valor el nominal de la deuda del 75% más el no pago de los intereses vencidos (past due interest o PDI), con lo cual la quita total en términos nominales terminaría rondando el 80% y más de 90% en términos de valor presente neto. Esta quita es de un nivel extravagante a juzgar por las experiencias pasadas (por ej. Rusia y Ecuador) y más acorde a una condonación de deuda para países pobres africanos que a una economía de "ingresos medios" (citando al propio Ministerio de Economía) como la Argentina. Tampoco olvidemos que esta quita se propone sobre el mayor stock de deuda defaulteado de la historia de la humanidad.

¿Cuál es el razonamiento que el gobierno (particularmente su Ministro de Economía, Roberto Lavagna) hace sobre el tema de la deuda y las cuestiones fiscales de corto plazo en particular como para haber hecho una propuesta tan dura a los acreedores extranjeros? El que sigue:

"El aumento de la deuda pública que terminó haciendo colapsar a la convertibilidad se debe a la privatización del sistema de seguridad social. Por otro lado, reconocer más deuda implicaría pagar más intereses y para ello habría que aumentar el superávit fiscal primario eliminando las AFJPs o bajando el gasto social o subiendo los impuestos. Este gobierno descarta las tres. Por lo tanto, no hay más plata para pagar deuda externa. Así que los acreedores tienen que sufrir una quita enorme, pérdida que tiene que afectar a todos por igual (salvo organismos por imposición de los gobiernos extranjeros) y lo poquito que quede por pagar lo quiero canjear por educación".

Es falso que la privatización del sistema de seguridad social sea la culpable del default de la deuda. Esta subió u$s 90.000 millones desde el lanzamiento de la convertibilidad hasta su colapso 10 años después y como mucho una tercera parte, u$s 30.000 millones, de ese aumento se explica por la pérdida de recursos del Estado causada por los activos que se iban desde el sistema de reparto al de las AFJPs. El grueso, u$s 60.000 millones, es como consecuencia del aumento del gasto público en clientelismo, coimas, amiguismo y populismo por encima de lo mucho que aumentó la recaudación durante la década de convertibilidad. Obviamente que un gobierno que hace todo un culto del clientelismo político (patrimonio que no es exclusivo de los kirchneristas) no iba a abrir la boca sobre ello porque hubiera significado escupir para arriba.

¿Estatizar el sistema previsional? A pesar que el gobierno le tiene ganas, no se anima porque no quiere correr el riesgo de repetir el desastre que ha sido el sistema de reparto en Argentina, desastre que ya hoy se extiende a gran parte de Europa y porque sería poco serio que especule con que las AFJPs les compren bonos desde el 2005 en adelante para levantar los vencimientos de préstamos garantizados y BODEN y al mismo tiempo pegarle el "manotazo" a los fondos previsionales.

¿Bajar el gasto público? Imposible, responde el gobierno, porque significaría tener que bajar el gasto social que es su mecanismo preferido de redistribución del ingreso, el cual también le permite generar un fuerte clientelismo de la gente de menores recursos para con la corporación política como un todo. No importa que esa gente (o sus hijos en el futuro) estuviera mejor en un país serio y desarrollado. El beneficio de los $150 en el bolsillo es un estómago menos vacío para una parte de manera inmediata y le genera réditos políticos extraordinarios también muy rápidamente a la otra parte. Nadie percibe los empleos que se dejan de generar ni la mejora de salarios reales perdida por elegir el camino equivocado en lugar de imitar a países como Chile, Australia y Nueva Zelanda donde el pan se gana sin dádivas ni empresarios socios del Estado de espaldas a la gente. El alivio es inmediato el costo sólo es evidente en el largo plazo en el que "estaremos todos muertos".

El punto central es en realidad que mientras el Gobierno llena sus presentaciones de términos rimbombantes como "maximizar la capacidad de pago en el largo plazo", "reducir el sobreendeudamiento para generar un círculo virtuoso de las variables macro", "modelo de creación de valor", "deuda insostenible", "previsibilidad" y demás, el gasto público primario (Nación+Provincias) va a aumentar $15.000 millones en 2003 y otros $9.000 millones en 2004 cerrando una suba de $24.000 millones en 2 años (+30%) para que el nivel termine siendo el mayor de la última década y como hay equilibrio fiscal, la presión impositiva es cada vez más salvaje y distorsiva. Esto algún día puede afectar negativamente la recuperación económica, así como durante la convertibilidad, el endeudamiento menemista hizo estallar el dólar a $1 diez años después.

Lo que el gobierno debería hacer ya (en vez de lo que está haciendo) a partir de un superávit fiscal de 2.5% del PIB, es bajar impuestos, empezando por la eliminación de impuestos distorsivos como las retenciones y el impuesto al cheque y seguir luego con los demás. Pero no. Cada vez que aumenta la recaudación, aumenta el gasto público y cuando algún defensor de los intereses de los acreedores le dice "si podés gastar más, pagá más deuda" ahí el gobierno contesta "ok, pero entonces elimino AFJPs o genero conflicto social bajando el gasto en el Plan Jefes y Jefas o subo impuestos" y la discusión se vuelve sumamente perversa e hipócrita porque es obvio que si se quiere pagar más deuda externa, después de que cada vez que aumentó la recaudación también aumentó el gasto público, el gobierno se sentirá con el derecho de manipular la realidad y decir "ah, entonces chau Fondos de Pensión o chau Plan Jefes y Jefas u hola a más impuestos"

Dada entonces la supuesta imposibilidad de aumentar el superávit primario no quedaría otra alternativa más que hacerle una quita feroz al acreedor externo. La pregunta entonces es si incluir o no a organismos internacionales como el FMI también en la misma bolsa. El FMI es el segundo culpable, después de la Argentina, del desastre en el cual terminó la convertibilidad porque como auditor con cama adentro" en nuestro país bendijo durante una década un plan totalmente incoherente desde lo técnico y éste es el argumento más fuerte que los acreedores extranjeros privados están encontrando para presionar para que el FMI quede adentro de la quita de la deuda.

Sin embargo, hay un argumento en contra para que el FMI sufra una quita: los prestamistas de última instancia no sufren pérdidas de capital justamente para que haya alguien que preste mientras todos huyen y de esa manera el colapso sea manejable ¿Fue el FMI prestamista de última instancia en 2001? Sí, aumentó su exposición poniendo cash sobre la mesa por u$s 10.000 millones netos en 2002 cuando casi todo el mundo fugaba de Argentina todo lo que podía (incluso el mismo Presidente Kirchner durante el Tequila, 6 años antes, se llevó afuera el dinero de las regalías de Santa Cruz). Así que "los organismos cobran sin quita por presión de los gobiernos de los países poderosos" como sostiene el Ministro de Economía Roberto Lavagna, es una afirmación totalmente falsa si hablamos del FMI y muy discutible en el caso del BIRF y el BID porque por lo menos no disminuyeron significativamente su exposición en Argentina ni aún en medio de la peor crisis de la historia de nuestro país.

El planteo del gobierno de canjear deuda por educación directamente no tiene desperdicio. Si Argentina estuviera pagando la deuda puntualmente y lográramos ingresar al programa, nuestro país dejaría de pagarle al bonista alemán, italiano, sueco, americano, etc. que tiene papeles de deuda de nuestro gobierno y pasaría a deducir el monto del servicio de la deuda de los impuestos que tiene que pagarle al Estado en Alemania, Italia, Suecia, EE.UU, etc. Así, el fisco del país beneficiado con el programa mantiene congelado el total del gasto público y al mismo tiempo puede aumentar el gasto público interno (gasto primario), bajando la trasferencia de recursos al exterior para el pago de le deuda externa. El fisco del país en el cual está el acreedor privado de Argentina es el que termina "pagando", con menos recaudación, el mayor gasto en educación de nuestro país.

La sutileza de la cual el Ministro de Educación "no se dio cuenta" es que Argentina, al no estar pagando la deuda y pretender al mismo tiempo ingresar al sistema de canje de deuda por educación, está pidiendo en definitiva aumentar el gasto público y nada más.

Típica "viveza criolla". Si el programa está diseñado para países africanos bien pobres con la idea de mantener el gasto constante con cambios en la composición, los "piolas" argentinos de ingresos medios lo usamos para aumentar el gasto público mucho más de lo mucho que ya lo estamos haciendo. El Ministro de Educación, Daniel Filmus, no tiene criterio de realidad. No es serio que proponga un canje de deuda por educación un país que, en plena vigencia de la democracia como fue la década del 90, se endeudó externamente porque quiso aprovechando la abundancia de crédito internacional (no somos el caso de la deuda externa de Irak que es la contrapartida de todo lo que se robó Saddam Hussein), en cantidades tan impresionantes que terminó realizando el default más grande de la historia humana y que además le propone al acreedor como forma de pago la teoría del "alpiste", o sea, perdiste.

Hay un viejo dicho que dice: "La mentira tiene patas cortas". No parece ser así en este "vergel" llamado Argentina.